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シリコンバレーの銀行危機はビットコインの「キプロス・モーメント」:仮想通貨観察者

仮想通貨オブザーバーは、シリコンバレー銀行(SVB)の崩壊はビットコイン(BTC)にとって祝福であると述べ、2013年のCrypus危機との類似性を描いて、小数準備制度の欠陥を強調し、中央集権銀行に対するヘッジとして分散型、検閲に強いBTCに注目を集めました。

「昨年の米国債の記録的な暴落が、いかに銀行部門に数十億ドル相当の含み損をもたらしたか、また、分数準備銀行制度では、預金者はおらず、貸し手だけが存在するという新たな事例を得ることができました。

「FRBの積極的な利上げとバランスシートの縮小は、歴史的な銀行の破綻を引き起こし、ビットコインのセルフカストディのためのリアルタイム広告をファッション化している」と、Bhatia氏とConsorti氏は付け加えた。

SVBの危機は、新興企業に特化した銀行が、主に米国債や国債からなるポートフォリオを赤字で売却し、バランスシートを補強するために株式売却を発表した後、先週初めに始まった。インフレ抑制のための連邦準備制度理事会(FRB)の積極的な利上げキャンペーンのおかげで、国債の価格は過去1年間で急落した。(債券価格と利回りは逆方向に動く)。

その後、SVBの預金者が資金を引き出そうと奔走したため、古き良き時代の銀行が暴走し、水曜日の預金呼び出しを合計すると420億ドルに達し、預金残高1730億ドルの25%近くを占めました。

銀行の経営破綻は、分数準備銀行が、経済活動を促進するために残りを貸し出しながら、引き出し可能な預金のごく一部だけを維持することを金融機関に要求するために起こります。このシステムでは、どの時点でも引き出し需要が痛みの閾値を超えることはないと仮定している。しかし、今回のSVBのように、顧客の信頼が低下すると、その前提は崩れ、引き出しが急増し、銀行の流動性不足につながる。

通常、銀行の経営が悪化すると、規制当局が介入し、預金の差し押さえや管理を行う。2013年のキプロス銀行危機の解決策には、実際に規制当局が顧客口座の差し押さえを行いました。ドイツは、キプロスが銀行セクターの救済を完了するために75億ドルの追加資金を調達するために銀行預金に1回限りの課税を行う代わりに、約130億ドルを提供した。

SVBの場合、米国の規制当局が預金を管理し、金曜日に銀行を閉鎖した。週末、バイデン政権は、SVBの全預金者が月曜日から資金を利用できると発表しました。この発表は、ニューヨークを拠点とする別の金融機関、シグネチャー・バンク(SBNY)も破綻し、銀行部門に急速に広がるパニックの兆候を示すものでした。

SVBの危機に対処するために取られた措置は、キプロスで取られた措置ほど厳密ではありませんが、このエピソード全体は、顧客の資金は、我々が信じているほど規制された銀行では安全ではないという点を強調するものです。この点は、分散型ピアツーピアネットワークであり、資金の自己管理を容易にする押収耐性のある仮想通貨であるビットコインの魅力を立証するものでした。

「ブロックチェーンリアクションの著者であるマイク・フェイは、Seeking Alphaの最新記事で、SVBとSilvergate Capitalの破綻と2013年のキプロスの銀行危機から投資家が得た教訓について述べています。

「安全で規制された銀行機関という認識を持つ西側世界に安住し、その世界の外に住む資産を購入したいと感じる人がいることを理解できないのは非常に簡単なことです。しかし、歴史は、銀行が悪い賭けや悪い決断をする可能性があることを示しています」とフェイは付け加えました。